INFORME DE CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EEUU finalizaron en baja debido a las recomendaciones de tomar ganancias por parte de varios bancos de inversión. Bank of America bajó un -6,42% y Wells Fargo lo hizo en -4,76%, hasta su menor nivel en dos semanas, aún luego de anunciar que devolverían los fondos del rescate de EEUU en el corto plazo. El índice de ventas de viviendas pendientes en EEUU subió un +3,2% en julio, siendo el sexto mes consecutivo en alza. El anuncio superó las proyecciones de los analistas que esperaban una suba del +1,5%. El ETF XHB que replica los movimientos en el precio de las constructoras es una alternativa para invertir en el sector inmobiliario que vemos con buenas perspectivas en tanto se confirme la recuperación de la economía. El índice Dow Jones retrocedió un -1,96%, el Standard and Poors cayó un -2,21% y el Nasdaq Composite cerró un -2,00% por debajo del cierre de ayer.
Los precios de los bonos del Tesoro de EEUU subieron en la jornada, liderados por los bonos de corto plazo, mientras caían las acciones de EEUU. El rendimiento del bono a 10 años retrocedió 4 puntos básicos a 3,36%, mientras que el bono a 2 años rinde 0,90%, es decir, 7 puntos básicos por debajo del cierre de ayer. El ETF TIP, que replica los movimientos en los Bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una suba del +0,19% a u$s 101,02 siendo una alternativa interesante para aquellos inversores que deseen cubrirse frente a un escenario inflacionario.
Las bolsas europeas finalizaron con fuertes bajas siendo el sector bancario y el de materias primas los que mostraron las mayores pérdidas, al especularse que el rally en las acciones ha sobrepasado las perspectivas sobre el crecimiento económico. Entre los bancos, las mayores caídas fueron las de Lloyds (-4,8%), HSBC (-4,2%) y Royal Bank of Scotland (-3,7%). Las compañías del sector energético como BP, Royal Dutch Shell, BG Group, Tullow Oil y Total cayeron entre un -0,8% y -3,1% debido a la contracción en el precio del petróleo (-2,56%). La tasa de desempleo en la Euro Zona alcanzó el mayor registro en diez años durante julio cuando ascendió a 9,5%. En Inglaterra, el índice FTSE cayó un -1,82% y en Francia el índice CAC retrocedió un -1,92%. El índice DAX de Alemania lideró las pérdidas europeas con una caída del -2,4%.
El precio del oro avanzó un 0,51% a u$s 958,40 la onza mientras que el petróleo finalizó con una caída del -2,56% a u$s 68,10 por barril. La soja se desplomó un -7,96% a u$s 372 la tonelada en Chicago. El ETF FCG, que representa a las empresas del mercado de gas natural de los EEUU, cerró hoy con una caída del -2,56% a u$s 14,06. Este ETF acumula una suba del +70% desde marzo, y se espera que esta oportunidad de inversión se consolide cuando se confirme la recuperación de la actividad económica en USA.
El dólar avanzó frente a la mayoría de las divisas al producirse un desplome en las acciones del sector financiero de EE.UU. lo que generó un incremento en la demanda de la divisa estadounidense como búsqueda de refugio. El euro se depreció un 0,8% frente al dólar a EUR/USD 1,4216 mientras que la libra esterlina cayó un 0,8% frente a esa moneda a GBP/USD 1,6156. El yen, mientras tanto, se apreció un 0,25% frente a la divisa estadounidense a USD/JPY 92,89.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron la jornada de hoy con subas del 0,5% promedio, tras varias ruedas de bajas por tomas de ganancias. En este contexto el Bocon Proveedores 4ta serie (PRO7), con una TIR de 33,04% en pesos, una paridad de 47,08% y un plazo de recupero de la inversión inicial de dos y medio, registró la suba más alta de la jornada con +1,81%. El Bonar V (AM11) se presenta como una alternativa interesante de inversión ya que presenta una TIR de 22,54% en dólares, lo que representa un rendimiento de 300 bps por sobre el Boden 2013 (RA13) que posee similar duration (un año y medio).
El Merval cerró con un baja del 2,14% en línea con Wall Street, principalmente afectado por las bajas que registraron las acciones vinculadas al sector petrolero, que cuales explican más del 60% de la ponderación del Merval. Pampa Energía (-4,37%), Banco Macro (-4,32%) y Grupo Financiero Galicia (-3,89%) fueron las acciones que registraron las mayores bajas de la jornada donde el volumen operado superó los $ 55 millones. Grupo Financiero Galicia se presenta como una alternativa atractiva dentro de los instrumentos de renta variable. Si bien la acción tuvo un rally destacable en 2009 (+83%) se trata de uno de los bancos más baratos de América Latina en términos de P/VL (1.0 contra 3.0 en promedio para la región). La adquisición de CFA (Compañía Financiera Argentina); empresa de financiación de consumo de sectores no bancarizados, le permite fortalecer su presencia dentro del sector minorista.
La mayoría de los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de u$s 111 millones. Hoy comenzó a operar el futuro a septiembre 2010 ($ 4,335), que mantiene la menor tasa implícita de todos los futuros de dólar (11,9%), lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. En la plaza minorista el dólar finalizó a $3,82 para la compra y $3,86 para la venta. El dólar mayorista cerró en $ 3,845 sin registrar variaciones con respecto al cierre del viernes. Hubo liquidación de divisas por parte de los exportadores y ventas de privados, en tanto que el BCRA se mantuvo del lado comprador. El real cerró en $1,969 para la compra y $2,053 para la venta. La moneda europea finalizó a $5,480 para la compra y $5,540 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 12,69% y 11,50% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,42%, 0,81% y 1,37% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,85% para 3 meses, 1,11% para los 6 meses y 1,33% para el plazo de 12 meses.