INFORME DE CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EEUU finalizaron en baja por cuarta sesión consecutiva debido a la falta de certeza con respecto a la solidez de la recuperación económica. La excepción a esta tendencia fue el sector tecnológico que cerró la jornada en terreno positivo. Un reporte privado expresó que las compañías estadounidenses despidieron a 298.000 trabajadores durante agosto, una cifra menor que la de julio aunque considerablemente superior a lo proyectado por los analistas. Por otro lado, los pedidos de fábrica subieron por cuarto mes consecutivo en julio (+1.3%) aunque en menor medida que lo esperado por el mercado (+2,2%). El sector tecnológico avanzó en precios como resultado de novedades positivas vinculadas con Dell (+0,85%) que selló una alianza con Brocade (+0,28%) con el objetivo de ofrecer una solución unificada para el negocio de centros de datos. El instrumento que aparece como alternativa para invertir en el sector tecnológico, que presenta buenas perspectivas para el mediano – largo plazo, es el ETF XLK (+0,35% en la jornada de hoy).El índice Dow Jones retrocedió un -0,32%, el Standard and Poors cayó un -0,33% y el Nasdaq Composite se situó un -0,09% por debajo del cierre de ayer.
El precio de los Bonos del Tesoro de EE.UU. subió, con el rendimiento del bono a 10 años alcanzando el menor nivel en siete semanas, después que la Reserva Federal expresó que existe una considerable incertidumbre sobre la fortaleza de la recuperación económica. El rendimiento del bono a 10 años retrocedió 7 puntos básicos a 3,29%, mientras que el bono a 2 años es de 0,88% es decir 2 puntos básicos por debajo del cierre anterior. El ETF TIP, que replica los movimientos en los bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, avanzó un +0,2% a u$s 101,14. Este ETF es una alternativa de inversión para aquellos que deseen cubrirse frente a un escenario inflacionario.
Las bolsas europeas cayeron por tercera jornada consecutiva siendo el sector financiero el que peor evolución diaria presentó al producirse una toma de ganancia por parte de los inversores. Entre los bancos más afectados se encontraron Banco Santander, Barclays, Credit Suisse, Lloyds, Societe Generale, UBS y UniCredit con pérdidas de entre un -1,5% y -5,9%. En Inglaterra el índice FTSE cayó un -0,04% y el índice DAX de Alemania retrocedió un -0,14%. La bolsa de Francia presentó la mayor baja en Europa al situarse un -0,29% por debajo del cierre de ayer.
El precio del oro subió un +2,59% a u$s 981,30 la onza como consecuencia del aumento en la demanda de este metal como refugio, debido a las caídas del mercado accionario de EEUU. El petróleo finalizó con una caída del -0,10% a u$s 68,03 por barril. La soja se apreció un +0,20% a u$s 371,49 la tonelada en Chicago. El ETF FCG, que representa a las empresas del mercado de gas natural de los EEUU, cerró hoy con una caída del -0,43% a u$s 14,00. Si bien este ETF acumula una suba del +70% desde marzo, y se espera que esta oportunidad de inversión se consolide cuando se confirme la recuperación de la actividad económica en USA.
El yen se apreció frente al dólar registrando el mayor valor en siete semanas después de darse a conocer el mencionado informe que mostró que el sector privado estadounidense despidió a más trabajadores durante agosto que lo que estimaron los analistas, lo cual alentó a los inversores a buscar refugio en la divisa japonesa. Por ese motivo, el dólar se depreció un 0,9% frente al yen cotizando en USD/JPY 92,131. En el mismo sentido, el euro avanzó un 0,3% por dólar a EUR/USD 1,4265 mientras que la libra esterlina se apreció un 0,7% a GBP/USD 1,6268.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron la jornada de hoy mixtos, siendo el Bono Par Ley New York (PARY) lo más destacado de la jornada con una suba del 3,66%. Recordemos que este título tiene una TIR de 12,90% en dólares, una paridad del 28% y un plazo de recupero de la inversión inicial de diez años. El Bonar V (AM11) se presenta como una alternativa ya que presenta una TIR de 23,13% en dólares, lo que representa un rendimiento de 300 bps por sobre el Boden 2013 (RA13) que posee similar duration (un año y medio).
El Merval cerró con un alza del 0,57% impulsado principalmente por la suba que registró Petrobras Brasil (+3,01 %) tras el hallazgo de un nuevo yacimiento petrolero en el Golfo de México junto a BP y Conoco. Pampa Energía (+2,61%) y Petrobras Energía (+2,36%) también se destacaron en la jornada de hoy donde el volumen operado superó los $ 34 millones. Grupo Financiero Galicia se presenta como una alternativa interesante dentro de los instrumentos de renta variable. Si bien la acción tuvo un rally destacable en 2009 (+83%) se trata de uno de los bancos más baratos de América Latina en términos de P/VL (1.0 contra 3.0 en promedio para la región). La adquisición de CFA (Compañía Financiera Argentina); empresa de financiación de consumo de sectores no bancarizados, le permite fortalecer su presencia dentro del sector minorista.
La mayoría de los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de u$s 109 millones. Hoy comenzó a operar el futuro a marzo 2010 ($ 4,11), que mantiene la menor tasa implícita de todos los futuros de dólar (12,5%), lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. En la plaza minorista el dólar finalizó a $3,82 para la compra y $3,86 para la venta. El dólar mayorista cerró en $ 3,846. Hubo liquidación de divisas por parte de los exportadores acompañado por ventas de privados. Del lado comprador se observo una demanda de privados y el BCRA estuvo acompañando esporádicamente. El real cerró en $1,969 para la compra y $2,053 para la venta. La moneda europea finalizó a $5,470 para la compra y $5,530 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 12,69% y 11,50% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,42%, 0,81% y 1,37% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,85% para 3 meses, 1,11% para los 6 meses y 1,33% para el plazo de 12 meses.