INFORME DE CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron en alza, siendo el sector tecnológico el que registró las mayores subas. En la jornada se dio a conocer el informe de empleo que reflejó que la tasa de desempleo alcanzó en agosto el mayor nivel en 26 años (9,7%), aunque los despidos mensuales fueron los menores del último año y se ubicaron por debajo de las expectativas. El sector tecnológico avanzó después de que el CEO de Intel (+1,13%) dijo que el lanzamiento de nuevas computadoras personales y de Windows 7, impulsarían a las compañías a invertir en PCs nuevamente el año que viene. Empresas como Microsoft (+2,12%) y Cisco (+1,63%) también se destacaron durante la jornada. El ETF XLK, que hoy subió un +1,62% cerrando en u$s 20,06, es un instrumento que aparece como alternativa para invertir en el sector tecnológico aprovechando sus buenas perspectivas para el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones finalizó con una suba del +1,03% y el Standard and Poors se apreció un +1,31%, en tanto que el Nasdaq Composite avanzó un +1,79%.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayó por segundo día consecutivo debido a que los inversores desviaron su atención a la venta de u$s 70.000 millones de bonos que realizará el gobierno la semana próxima, luego que se diera a conocer una mejor creación neta de empleos en agosto (la pérdida de empleos se redujo) con respecto a lo esperado por los analistas. El rendimiento del bono a 10 años avanzó 10 puntos básicos a 3,44%, mientras que el bono a 2 años rinde un 0,93%, es decir, 2 puntos por encima del cierre de ayer. El ETF TBT, que refleja dos veces la inversa de los precios de los bonos del Tesoro, subió un 3,33% debido la caída de precios de los bonos. Este ETF es una alternativa atractiva en el mediano/largo plazo, ya que esperamos que continúe reduciéndose la inversión en activos de bajo riesgo en la medida que la economía estadounidense continúe dando señales de recuperación..
Las bolsas europeas cerraron en alza tras cuatro días de pérdidas, siendo el sector bancario y el minero los que más ganancias obtuvieron, mientras que los datos sobre el mercado laboral mejores a los esperados en EE.UU. le dieron soporte al resto de los sectores. Los bancos continúan con la tendencia alcista de las últimas jornadas, destacándose HSBC, Banco Santander, Credit Suisse y Lloyds Banking Group con ganancias entre un +2% y +4,3%. En Inglaterra, el índice FTSE avanzó un +1,15%, mientras que los índices CAC (Francia) y DAX (Alemania) subieron un +1,27% y +1,57% respectivamente.
El oro retrocedió a pesar que la tasa de desempleo de agosto subiera a su mayor nivel desde 1983 en EEUU. El oro retrocedió un -0,43% hasta u$s 993,40 la onza mientras que el petróleo cerró sin variaciones en u$s 67,99. La soja retrocedió un -0,10% a u$s 352,75 la tonelada en Chicago. El ETF SLV, que replica a la plata subió un +0,76% hasta u$s 15,99. En los últimos años la demanda de este metal superó ampliamente a la oferta, reduciendo los stocks disponibles. En el futuro se espera que la plata confirme esta tendencia, ejerciendo una presión al alza de su precio, con lo cual el ETF SLV presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar se depreció frente a la mayoría de las divisas al resurgir el optimismo en los mercados sobre la velocidad de la recuperación de la economía. De esta forma, los inversores incrementaron la demanda de activos con mayores rendimientos, reduciendo aquellos que ofrecen más seguridad como la divisa estadounidense. El euro avanzó un 0,33% frente al dólar a EUR/USD 1,43, mientras que la libra esterlina se apreció un 0,5% a GBP/USD 1,6397. El yen retrocedió un 0,4% a USD/JPY 93,016.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron en alza en la jornada de hoy. El Bonar 2013 en dólares (AS13) registró un alza del +1,47% y fue lo más destacado de la jornada. Este título tiene una TIR de 17,41% en dólares, una paridad del 73,32% y un plazo de recupero de la inversión inicial de tres años. El Bonar V (AM11) se presenta como una alternativa atractiva de inversión ya que presenta una TIR de 21,68% en dólares, lo que representa un rendimiento de 300 bps por sobre el Boden 2013 (RA13) que posee similar duration (un año y medio).
En una jornada altamente volátil, el Merval cerró con una suba del +1,39%. Petrobras Brasil (+4,16%) fue lo más destacado de la jornada, mientras que Siderar (-1,36%) registró la mayor caída dentro las acciones del panel de las líderes donde el volumen operado superó los $ 26 millones. Grupo Financiero Galicia se presenta como una alternativa dentro de los instrumentos de renta variable. Si bien la acción tuvo un rally destacable en 2009 (+83%) se trata de uno de los bancos más baratos de América Latina en términos de P/VL (1.0 contra 3.0 en promedio para la región). La adquisición de CFA (Compañía Financiera Argentina); empresa de financiación de consumo de sectores no bancarizados, le permite fortalecer su presencia dentro del sector minorista.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de u$s 93 millones. Hoy comenzó a operar el futuro a octubre 2010 ($ 4,435). El futuro a mayo 2010 mantiene la menor tasa implícita de los futuros de dólar a largo plazo (12,9%), lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. En la plaza minorista el dólar finalizó a $3,82 para la compra y $3,86 para la venta. El dólar mayorista cerró en $ 3,847. Hubo liquidación de divisas por parte de los exportadores acompañado por ventas de privados. Del lado comprador se observo una demanda de privados y compras por parte del BCRA. El real cerró en $2,000 para la compra y $2,086 para la venta. La moneda europea finalizó a $5,45 para la compra y $5,51 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 12,4375% y 9,90% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,34%, 0,72% y 1,30% respectivamente.