CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EEUU finalizaron con fuertes bajas liderando las pérdidas el sector financiero, de materiales básicos y el energético. Las acciones de Bank of America (-7,31%) y JPMorgan Chase (-5,61%). fueron los componentes del Dow Jones que tuvieron las mayores bajas. Las acciones de CIT Group (-24,21%) se desplomaron después que Goldman Sachs anunció que planea reducir el préstamo de rescate que acordó con la firma de préstamos comerciales en u$s 875 millones a u$s 2.125 millones. Por su parte, Citigroup cerró con una caída del -5,10% luego que un analista especialista en bancos, Michael Mayo, dijo que en el cuarto trimestre la entidad sufrirá amortizaciones por u$s 10.000 millones por deferimiento de impuestos. El ETF XLK, que cerró con una baja del -2,65% a u$s 20,61, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones cayó un -2,51% mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite finalizaron con bajas del -2,81% y -2,50% respectivamente.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. avanzó, reduciendo la caída mensual, después de darse a conocer un informe que mostró que la inflación está contenida y que los inversores especulen que la fuerte recuperación se desacelerará. El rendimiento del bono a 10 años cayó 11 puntos básicos a 3,39% mientras que el bono a 2 años rinde 0,90% retrocediendo 8 puntos básicos. El ETF TIP, que refleja una canasta de bonos públicos americanos ajustables por inflación, subió un +0,44% a u$s 104,09, manteniendo su atractivo en el mediano/largo plazo en función de las expectativas de crecimiento de precios minoristas que esperamos en los próximos meses en Estados Unidos.
Las bolsas europeas finalizaron con su mayor caída semanal desde julio debido a que la Unión Europea (UE) podría imponer restricciones a las compañías financieras a cambio de la ayuda gubernamental. ING Groep cayó un -5,91% luego de acordar con la UE que vendería sus unidades de negocios relacionadas a los seguros, y después de anunciar que posee planes para fondearse por más de u$s 11 mil millones para repagar la ayuda gubernamental. En Inglaterra el índice FTSE retrocedió un -1,81%, mientras que los índices CAC (Francia) y DAX (Alemania) cayeron un -2,86% y -3,09%, respectivamente.
El oro finalizó con una caída del -0,07% a u$s 1046,50 la onza (aunque en el mes subió un +3,8%) debido a la depreciación del dólar. El precio del petróleo cayó un -3,53% a u$s 77,02 el barril mientras que la soja en Chicago retrocedió un -1,06% a u$s 358,81 la tonelada. El ETF SLV, que replica la plata, registró una baja del -1,98% hasta u$s 16,36. En los últimos años la demanda de este metal superó ampliamente a la oferta, reduciendo los stocks disponibles. En el futuro se espera que la plata confirme esta tendencia, ejerciendo una presión al alza de su precio, con lo cual el ETF SLV presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar y el yen avanzaron frente al euro y extendieron la primera semana con ganancias en cuatro semanas al resurgir la incertidumbre que la recuperación de la economía global puede disminuir a medida que finalicen los planes de estímulo económico, reduciendo la demanda de activos con mayores riesgos. El dólar se apreció un +0,6% a EUR/USD 1,4731 por euro, y avanzó un +0,7% a GBP/USD 1,6438 por libra esterlina. El yen finalizó con una suba del 1,5% a USD/JPY 90,02 por dólar.

Mercado Local
Los títulos públicos cerraron con bajas del 0,70% promedio, tras las subas registradas en el día de ayer. En este contexto el Bocon Consolidación 6ta serie (PR13) registró la mayor baja de la jornada con un caída del 2,13%, cabe recordar que este título presenta una TIR del 13,14% en pesos, una paridad del 40,68% y un plazo de recupero de la inversión inicial de ocho años. El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 13,77% en dólares y una paridad del 74,78% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
En sintonía con las bajas que registraron las principales bolsas del mundo, el Merval cerró la jornada de hoy con una perdida del 4,11%. En este contexto, Edenor (-7,50%); Transener (-6,83%) y Banco Patagonia (-5,99%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada donde el volumen operado superó los $65 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de (+78,57%) aún por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+104,37%). Su valuación en términos de P/VL (0.8) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de u$s 306 millones. El futuro a septiembre 2010 ($ 4,08) mantiene una tasa implícita del 7,7%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,79 y $3,83 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,63 para la compra y $5,69 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,13 para la compra y $2,23 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 11,25% y 10,90% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,28%, 0,56% y 1,20% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 1,00% para los 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.