Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron en alza, con el índice Standard and Poors 500 alcanzando el máximo nivel en trece meses, tras darse a conocer un aumento en la producción industrial de China, en tanto que la Reserva Federal de EE.UU. dijo que mantendría la tasa de interés de referencia en los mínimos niveles históricos. Las acciones de la constructora Toll Brothers finalizaron con una suba del +16,42% después de anunciar que los pedidos de construcción subieron un 42% en el cuarto trimestre fiscal y que las cancelaciones se desaceleraron. Dentro de este sector otras constructoras que avanzaron fueron: Hovnanian (+8,91%), KB Home (+6,68%) y Lennar (+5,73%). El ETF XLK, que cerró con una suba del +0,55% a u$s 21,85, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones avanzó un +0,43%, mientras que los índices Standard and Poors 500 y Nasdaq Composite finalizaron con una suba del +0,50% y +0,74% respectivamente.
El mercado de bonos estuvo cerrado debido al feriado por el día del Veterano de Guerra. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una suba del +0,34% a u$s 105,04, siendo un atractiva inversión ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Las bolsas europeas cerraron en alza a un máximo en tres semanas luego que Credit Agricole (el tercer banco de Francia) y Holcim (la segunda cementera del mundo) subieran más del +3,7% cada una luego de anunciar ganancias mayores a las que esperaban los analistas. En Gran Bretaña las solicitudes de seguros por desempleo se incrementaron en octubre a su menor ritmo en 18 meses (actual: 12.900, esperado: 20.000), lo que llevó al alza al FTSE 100, índice de referencia del mercado inglés. En Francia el índice CAC 40 subió un +0,76%, mientras que los índices FTSE 100 (Inglaterra) y DAX (Alemania) avanzaron un +0,69% y +0,98%, respectivamente.
La soja en Chicago avanzó un +0,41% a u$s 357,16 la tonelada mientras que ayer cerró en Rosario a $ 960,00 la tonelada. Por su parte, el oro finalizó con un alza del +0,94% a u$s 1116,40 la onza. El precio del petróleo cerró con un alza del +0,25% a u$s 79,27 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, registró un alza del +0,25% hasta u$s 40,51. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos (fundamentalmente, el petróleo) en 2010, lo que ejercería una presión al alza del precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar se apreció frente a la mayoría de las divisas, luego de haber caído a su menor nivel en quince meses. Por otro lado, la libra esterlina presentó la mayor caída en más de una semana frente al euro, después que el Gobernador del Banco de Inglaterra dijo que la depreciación de la libra ayudaría a la economía inglesa. El dólar subió un 0,2% a EUR/USD 1,4968 por euro, mientras que la libra esterlina retrocedió un 1,18% frente al dólar a GBP/USD 1,6546. El yen se apreció un 0,1% a USD/JPY 90,654 por dólar.

Mercado Local
Los títulos públicos cerraron en su mayoría con alzas a la espera del dato de la inflación de octubre que se conocerá en el día de mañana. En este contexto el BONAR V en pesos (AJ12) fue el titulo que registró la mayor suba de la jornada con un alza del 0,90%. Cabe recordar que este titulo posee una tasa de retorno del 19,37% en pesos, una paridad del 84,77% y un plazo de recupero de la inversión inicial de dos años. El Boden 2015 (RO15) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR del 13,73% en dólares y una paridad del 75,04% (baja con respecto a otros bonos en dólares con similar período de recupero de la inversión), lo que representa un interesante potencial de apreciación de capital para aquellos tenedores que decidan mantener el bono hasta su vencimiento.
En una jornada marcada por el escaso volumen de negocios por el feriado de Estados Unidos, el Merval cerró con una caída del 1,26% afectado por las bajas que registraron las acciones vinculadas al sector bancario y energético. En este contexto, Grupo Financiero Galicia (-3,53%), Edenor (-3,28%) y Telecom (-2,62%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada donde el volumen operado superó los $31 millones. Pampa Energía se presenta como una alternativa interesante. La acción acumula en el año una ganancia de (+69,39%) aún por debajo del rendimiento que exhibe el Merval (+111,15%). Su valuación en términos de P/VL (0.8) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de u$s 213 millones. El futuro a noviembre 2010 ($ 4,165) mantiene una tasa implícita del 9,2%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. Hoy comenzó a operar el futuro a diciembre 2010, que cerró en $4,197. El dólar minorista cerró en $3,775 y $3,815 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,66 para la compra y $5,72 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,13 para la compra y $2,22 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 11,12% y 10,50% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,27%, 0,53% y 1,11% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,72% para 3 meses, 0,99% para los 6 meses y 1,23% para el plazo de 12 meses.