INFORME DE CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EEUU finalizaron en baja luego de la caída en las acciones de China (el índice Shanghai retrocedió un -6,7%). El sector energético se vio afectado por la caída del -3,9% en el precio del petróleo, lo cual produjo que las acciones de Chevron y Exxon Mobil cayeran más de un 1%. El sector financiero retrocedió luego de haber registrado una fuerte suba la semana pasada. Las acciones de Citigroup (-4,4%) y American International Group (-9,76%) cayeron después que un analista de Barrons recomendó tomar ganancias en estas tenencias debido a que estaban sobrevaluadas tras haber subido más de un 50% la semana pasada. Mañana se dará a conocer el índice de Ventas de Viviendas Pendientes en EEUU, las cuales se estiman que hayan aumentado un 1,6% en julio con respecto al mes anterior. El ETF XHB que replica los movimientos en el precio de las constructoras es una alternativa para invertir en el sector inmobiliario. El índice Dow Jones retrocedió un -0,5%, el Standard and Poors cayó un -0,81% y el Nasdaq Composite cerró un -0,97% por debajo del cierre del viernes.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron su segunda suba mensual consecutiva en lo que va del año, debido a que los inversores no tienen certeza todavía sobre la recuperación económica en ese país. El rendimiento del bono a 10 años retrocedió 5 puntos básicos a 3,40%, mientras que el bono a 2 años rinde 0,97%, es decir, 5 puntos básicos por debajo del cierre del viernes. El ETF TIP, que replica los movimientos en los Bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una baja del 0,09% a u$s 101,76; siendo una alternativa interesante para aquellos inversores que deseen cubrirse frente a un escenario inflacionario.
Las bolsas europeas finalizaron la jornada en baja, recortando su avance mensual, afectadas por el sector industrial. La siderúrgica alemana ThyssenKrupp cayó -2,4% luego de que la siderúrgica china Baoshan Iron and Steel anunciara que sus ganancias cayeron un 93% afectando el sector a nivel global. En Inglaterra, las bolsas permanecieron cerradas por feriado, mientras que en Francia el índice CAC 40 cayó un -1,07% y el DAX de Alemania presentó una baja del -0,96%.
El oro cayó un -0,74% como consecuencia de la apreciación del dólar a u$s 951,70 la onza. El índice Dólar, que mide el retorno de la divisa estadounidense contra las seis divisas más operadas, subió un +0,2%. El barril de petróleo cayó un -3,92% a u$s 69,89 como consecuencia de la suba de la divisa estadounidense. Por su parte, la soja presentó una baja del -3,44% a u$s 404,19 la tonelada en Chicago. El ETF FCG, que representa a las empresas del mercado de gas natural de los EEUU, cerró hoy con una caída del -3,23% pero acumula una suba del +75% desde marzo, y se espera que esta oportunidad de inversión se consolide cuando se confirme la recuperación de la actividad económica en USA.
El euro se recuperó frente al dólar y cerró con una suba del 0,25% a EUR/USD 1,4339. La libra esterlina avanzó un 0,10% contra el dólar a GBP/USD 1,6286. El yen alcanzó el mayor valor en siete semanas frente al dólar después que el Partido Demócrata opositor ganó las elecciones lo que generó especulaciones acerca de que el nuevo gobierno podría ayudar a revivir a la segunda economía más grande del mundo. La divisa estadounidense se depreció un 0,60% contra el yen a USD/JPY 93,066.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron la jornada de hoy con bajas del 0,7% promedio continuando la tendencia iniciada la semana anterior. En este contexto el Bono Par Ley Argentina (PARA), con una TIR de 13,92% en dólares, una paridad de 25,43% y un plazo de recupero de la inversión inicial de nueve año y medio, registró una baja del 3,03%. El Bonar V (AM11) se presenta como una alternativa ya que presenta una TIR de 22,34% en dólares, lo que representa un rendimiento de 200 bps por sobre el Boden 2013 (RA13) que posee similar duration (un año y medio).
El Merval cerró con un baja del 0,84% en línea con las principales bolsas de la región y principalmente afectado por las bajas que registraron las acciones vinculadas al sector petrolero (WTI -3,92%). Petrobras Brasil (-3,70%), Siderar (-2,29%) y Petrobras Energía (-2,28%) fueron las acciones que registraron las mayores bajas de la jornada donde el volumen operado superó los $ 50 millones. Grupo Financiero Galicia se presenta como una alternativa dentro de los instrumentos de renta variable. Si bien la acción tuvo un rally destacable en 2009 (+83%) se trata de uno de los bancos más baratos de América Latina en términos de P/VL (1.0 contra 3.0 en promedio para la región). La adquisición de CFA (Compañía Financiera Argentina); empresa de financiación de consumo de sectores no bancarizados, le permite fortalecer su presencia dentro del sector minorista.
La mayoría de los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de u$s 180 millones. El futuro a abril 2010 ($ 4,152) mantiene la menor tasa implícita de todos los futuros de dólar (12,3%), lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. En la plaza minorista el dólar finalizó a $3,825 para la compra y $3,865 para la venta. El dólar mayorista cerró en $ 3,85 sin registrar variaciones con respecto al cierre del viernes. Hubo liquidación de divisas por parte de los exportadores y ventas de privados en una jornada en la que el BCRA no intervino. El real cerró en $1,972 para la compra y $2,056 para la venta. La moneda europea finalizó a $5,490 para la compra y $5,550 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 12,69% y 11,50% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,42%, 0,81% y 1,37% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,85% para 3 meses, 1,11% para los 6 meses y 1,33% para el plazo de 12 meses.