INFORME DE CIERRE DE MERCADOS

Mercado Internacional
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron la jornada en alza por quinto día consecutivo después que aumentaron las proyecciones de la demanda de petróleo impulsando a las acciones del sector energético. Además, los pedidos de seguro por desempleo cayeron al menor nivel desde julio generando optimismo sobre una estabilización en el mercado laboral. Las acciones de Chevron (+1,58%) y Exxon Mobil (+0,24%) registraron fuertes subas después que la Agencia Internacional de Energía dijo que el consumo de China y una utilización del petróleo mayor a la esperada en EE.UU. provocarán una mayor demanda del commodity. Las acciones del sector tecnológico y el de consumo cerraron en alza después que Procter and Gamble (+4,26%) anunciara sus proyecciones de ganancias superiores a las estimadas por el mercado; y que los analistas recomienden comprar acciones de Yahoo. El ETF XLK finalizó con una suba del +1,28% a u$s 20,65. Este ETF es un instrumento para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que tiene en el mediano/largo plazo. El índice Dow Jones avanzó un +0,84% mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite subieron un +1,04% y +1,15% respectivamente.
El precio de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió tras registrarse la mayor demanda de bonos desde noviembre de 2007, en la tercera y última subasta que se realizó esta semana, provocando una caída en el rendimiento de los mismos. El Tesoro vendió u$s 12.000 millones de bonos a 30 años con un rendimiento de. 4,238% (el menor desde marzo). El bono a 10 años rinde 3,355%, es decir 12 puntos básicos por debajo del cierre de ayer; mientras que el rendimiento del bono a 2 años retrocedió 3 puntos básicos a 0,888%. El ETF TIP avanzó un +0,28% a u$s 102,06 manteniendo su atractivo como alternativa de inversión conservadora.
Las bolsas europeas finalizaron en alza impulsadas por el sector tecnológico. La fabricante de semiconductores holandesa ASML subió un +2,2% luego aumentara sus estimaciones de ventas a u$s 728 millones para la segunda mitad del año. El índice DAX de Alemania cerró con un alza del +0,37%, mientras que los índices CAC (Francia) y FTSE (Inglaterra) retrocedieron un -0,05% y -0,33% respectivamente.
El gas natural ascendió un +15,24% a u$s 3,26 el millón de BTU, su mayor suba diaria en 5 años luego que el Departamento de Energía anunciara que el inventario de este commodity subió menos de lo esperado (+2,1% vs +2,2%). El oro cayó un -0,16% hasta u$s 995,50 la onza mientras que el petróleo subió un +1,18% a u$s 72,15. La soja subió un +0,10% a u$s 357,52 la tonelada en Chicago. El ETF SLV, que replica a la plata subió un +2,12% hasta u$s 16,40. En los últimos años la demanda de este metal superó ampliamente a la oferta, reduciendo los stocks disponibles. En el futuro se espera que la plata confirme esta tendencia, ejerciendo una presión al alza de su precio, con lo cual el ETF SLV presenta atractivo como alternativa de inversión.
El dólar cayó al menor nivel frente al euro desde principio de año debido a que las bajas tasas de interés alentaron a los inversores a vender la divisa y comprar activos con mayores rendimientos. El dólar se depreció un 0,34% frente al dólar a EUR/USD 1,4607. La libra esterlina se apreció frente a la mayoría de las divisas después que el Banco de Inglaterra anunció que no ampliaría el monto de compra de activos, indicando que las autoridades consideran que la economía está recuperándose. La libra avanzó un 0,82% contra el dólar a GBP/USD 1,6684. El dólar extendió su caída frente al yen después de registrarse una demanda mayor a la esperada en la subasta de bonos a 30 años por u$s 12.000 millones que llevó a cabo el Tesoro, lo cual provocó una caída en el rendimiento de los mismos. El yen avanzó un 0,44% a USD/JPY 91,629.

Mercado Local
Los títulos públicos finalizaron mixtos por tomas de ganancias luego de dos días consecutivos de subas. El TVPA con una suba del 1,80% fue lo mas destacado de la jornada, mientras que por su parte el Bocon Consolidación 6ta serie (PR13) sufrió una caída del 3,26%. El Bonar V (AM11) se presenta como una alternativa interesante ya que presenta una TIR de 18,93% en dólares, lo que representa un rendimiento de 100 bps por sobre el Boden 2013 (RA13) que posee similar duration (un año y medio).
El Merval subió un +1,82% principalmente impulsado por las subas que registraron las acciones vinculadas al sector petrolero. Tenaris (+3,43%); Pampa Energía (+2,51%) y Petrobras Brasil (+2,10%) fueron las acciones más destacadas de las jornada donde el volumen operado superó los $ 58 millones. Grupo Financiero Galicia se presenta como una alternativa atractiva dentro de los instrumentos de renta variable. Si bien la acción tuvo un rally destacable en 2009 (+83%) se trata de uno de los bancos más baratos de América Latina en términos de P/VL (1.0 contra 3.0 en promedio para la región). La adquisición de CFA (Compañía Financiera Argentina); empresa de financiación de consumo de sectores no bancarizados, le permite fortalecer su presencia dentro del sector minorista.
Los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de u$s 146 millones. El futuro a octubre 2010 ($ 4,39) mantiene la menor tasa implícita de los futuros de dólar a largo plazo (12,3%), lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. En la plaza minorista el dólar finalizó a $3,825 para la compra y $3,865 para la venta. El dólar mayorista cerró en $ 3,8530. El mercado comenzó tomador rápidamente hasta niveles de $ 3,8560 por lo cual el BCRA tuvo una moderada intervención vendiendo divisas hasta $3,8530. Luego de esta intervención apareció la oferta de los exportadores para cubrir la demanda solicitada por privados. El real cerró en $2,024 para la compra y $2,112 para la venta. La moneda europea finalizó a $5,57 para la compra y $5,63 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y CALL a 1 día cerraron a 12,12% y 11,50% respectivamente. En el mercado internacional, la tasa Interbancaria para los bancos de Londres (LIBOR) para los 3, 6 y 12 meses finalizó en el 0,42%, 0,81% y 1,37% respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,85% para 3 meses, 1,11% para los 6 meses y 1,33% para el plazo de 12 meses.